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新三板PE面临整改,锐新昌IPO申请获证监会受理

文章作者:必赢官方 上传时间:2019-10-13

9月12日,15家新三板公司“组队”摘牌,再创新三板摘牌小高峰。

距离5月27日的新三板挂牌私募整改大限,只有12天了。据东方财富 Choice数据统计,目前在新三板挂牌的私募机构共计32家,但仅有9家披露了自查公告。

终止挂牌公司:龙蛙农业、九信资产、壹鸣环境、力驰雷奥、百意中医、大利科技、康泰医学、鸿图隔膜、多牛传媒、骏地设计、七河生物、川美股份、英腾教育、百舟互娱、赛翼智能

上述15家公司分别为康泰医学、七河生物、九信资产、龙蛙农业、赛翼智能、壹鸣环境、力驰雷奥、百意中医、大利科技、鸿图隔膜、多牛传媒、骏地设计、川美股份、英腾教育以及百舟互娱.

在新三板府看来,目前很多私募机构处在一个尴尬的境地:股东太多,摘牌退市不现实,转向A股的路又走不通,老老实实待在新三板吧,“新八条”的束缚也不清。可能是因为重重重压,终于有一家私募机构宣布要和新三板“分手”。

指数方面,三板做市昨日以1016.80点平开,指数开盘后小幅下行,随后全天处于低位震荡,最终报收1016.57点,跌幅为0.02%,成分股全天成交2.83亿元。图片 1 新三板市场需要一系列政策性调整

根据百意中医的摘牌公告显示,公司选择离开新三板是为了推进达孜赛勒康医疗投资管理有限公司对公司的收购。

第一家拟摘牌的私募机构

申万宏源证券 研究所市场研究总监桂浩明9日表示,新三板市场近年来经历了快速发展,但市场规模增长后,后续的改革比较缓慢。“第一步走出去后,第二步没有很好地迈出去。”他认为,当前新三板需要进行一系列政策性调整。

根据有关的股权转让协议,在百意中医摘牌并变更为有限责任公司后,达孜赛勒康将以现金购买沈敏、尚亿投资、丁蕾、丁盛合计所持百意中医51%的股权。

5日12日,合晟资产发布公告称,因公司经营发展的需要,慎重考虑后,公司向股转系统申请股票终止挂牌,并优先收购异议股东所持公司的所有股份。

桂浩明认为,当前新三板市场面临三个较为突出的问题。一是交易冷清,在客观上导致股份的定价无法在交易中完成,挂牌公司股份定价的偏差,使得新三板市场对企业的吸引力下降,部分挂牌公司提出主动退板。二是做市商交易的有效性不及预期,长期未得到解决的流动性匮乏,导致做市商做市积极性不高,同时投资者队伍不够壮大。三是挂牌企业质量参差不齐,有部分公司经营不善,存在大股东抽逃资金,甚至有些企业经营存在和主流价值观背离的情况。

此外,鸿图隔膜的摘牌也与被收购有关,上市公司金冠电气拟通过发行股份和支付现金的方式购买鸿图隔膜100%股份。

在这个时点选择终止挂牌,不得不让人产生疑问,合晟资产摘牌是因为不符合“新八条”规定么?新三板府注意到,合晟资产是继九鼎集团之后,于去年6月20日发布自查公告的第二家私募机构,且公司自查结果为“符合股转系统对非一行三会监管的类金融企业挂牌融资要求”。

“新三板市场需要一系列政策性调整。”桂浩明说,新三板作为独立市场的定位是明确的,希望政策的改革、调整围绕这一定位去进行,只有这样,新三板才有真正属于自己的发展空间。他表示,新三板市场面临的问题必须在实践中加以解决。“但也因为问题比较多,新三板面临一个不得不进行的变革。”

除了因被收购而摘牌,九信资产此前的摘牌公告显示,公司光通信设备业务拟准备首次公开发行股票并上市。

那合晟资产为什么要离开呢?从公司股价看来,自去年私募整改出台后,公司的股价一跌再跌,从6.05元最低跌至0.08元,今年以来也一直在0.1元徘徊。

针对新三板市场的政策改革,桂浩明提出了如下建议:

相对于因为战略发展或业务需要这样的理由,百舟互娱的摘牌原因更引人想象。公司在拟摘牌公告中提到“因公司经营和发展战略调整需要,及公司筹划业务的重新整合并出于信息保密性考虑”,公司拟从股转系统摘牌。

除了股价低迷,合晟资产在新三板上的融资道路也不顺畅。2016年6月,公司拟向冯建桥、陈德静二人合计定增10万股股票,以128元/股的高价,募资1280万元。但不久后,9月22日合晟资产便发布公告称,由于资本市场整体环境、监管政策要求以及公司实际情况等,公司决定终止本次股票发行。

首先,应当着力解决交易机制的问题,在目前的协议转让、做市转让交易方式的基础上,探讨集合竞价、盘后大宗交易等方式;其次,应当更有效地解决市场挂牌企业数量和质量的关系,没有门槛不能成为长期的政策;再者,新三板的定价功能需要完善,要有适应的定价模型,基于合适的定价,才有融资功能的更好实现;最后,应当协调好新三板市惩沪深交易所市场的关系,两者之间应该建立有效的衔接,同时形成错位竞争。

大利科技及七河生物的摘牌理由则均提到是为了提高经营决策效率。

无法在新三板融资后合晟资产无奈选择举债,相关资料显示,挂牌期间公司曾两次对外借款累计1.5亿元。

金居股份中标4.68亿小区工程施工总承包项目

根据东方财富 Choice数据,截至9月12日,新三板挂牌数总计11566家,从新三板摘牌的公司数量已经达到500家。此前,在今年8月23日,8月31日两日,新三板单日摘牌数量曾分别多达23家和30家。 :

直至今年1月,合晟资产发布重大资产重组方案,拟以3.1亿现金收购瑞龙期货100%股权。可随着摘牌来临,公司同日还发布了暂停重大资产重组的公告。

9月11日,金居股份发布公告称,公司于近日收到河南省郑州新区建设投资有限公司下发的《中标通知书》,确定公司中标郑州市郑东新区住宅小区工程施工总承包项目。

整改or摘牌二者只能选一

本次中标项目金额为4.68亿元,工期为540日历天,具体施工项目为郑东新区兰溪上苑住宅小区项目工程施工总承包。

在发布了自查公告的9家私募企业中,包括九鼎集团、合晟资产、思考投资、天图投资、菁英时代及浙商投资6家企业称符合股转对已挂牌私募机构要求的“新八条”。

金居股份表示,郑东新区兰溪上苑项目是河南省郑州新区建设投资有限公司开发的花园式洋房高端住宅项目。该项目建造理念注重人、建筑和自然的和谐相处,按照国家级绿色建筑标准建造,公司将确保该项目获得河南建设工程“中州杯”奖,争创中国建筑 工程“鲁班奖”。

而没能平安通过“考验”的私募也使出了全身解数或剥离私募业务,或新增实业经营板块或“强词夺理钻空子”,都在努力让自己合规,力求不被强制摘牌。

作为公司发力高端住宅、智慧住宅项目建造的可喜成果,金居股份称,本次项目公司将运用BIM+VR技术、工程管理信息化平台、物料通平台、花园式工地等绿色科技建筑技术,努力将该项目打造成为样板花园工地,塑造公司精品建设的品牌形象,进一步巩固公司绿色科技建造专家的地位。

天信投资及麦高股份表示,公司不符合第一项规定即“管理费收入与业绩报酬之和须占收入来源的80%以上”。对此,两家私募机构均提出整改,将私募投资基金管理服务相关业务进行剥离。

长乐情签订1.2亿元海外销售协议

原点股份的自查报告显示,私募业务并非公司主营业务,公司的主营业务为手游研发及销售。因此自查对象应为子公司达孜穆泽,且达孜穆泽的管理费及业绩报酬占收入的97.31%,符合80%以上的要求。

9月11日,长乐情发布公告称,公司与湖南厚昌国际贸易有限公司于近期签订了《海外销售战略合作协议》。

此外,信中利、菁英时代、中科招商以及同创伟业等企业都在都在寻求向“实业经营与投资业务并重”的综合性投资管理集团转型。达仁资管斥资9892.06万元收购龙电电气82%股权;明石创新也新增实业经营板块,整合收购了新材料、水环境治理等行业的12家企业。

合作协议包括以下内容:长乐情确定厚昌国际为公司产品在海外市场范围唯一销售合作伙伴;厚昌国际承诺长乐情产品在海外市场年销售额不低于人民币1.2亿;长乐情为厚昌国际提供生产及技术服务及优惠合作价;厚昌国际为公司企业发展,品牌建设等方面提供指导、支援等智力支持。

至于那些不符合“新八条”规定,又不积极整改的挂牌私募就只能等着摘牌了。目前唯一一家已挂牌的纯粹的创投基金拥湾资产在2016年年报中透露,“鉴于公司目前管理基金规模未达到20亿元,因此是否能够维持挂牌以及是否能够进行再融资尚有不确定性。”

长乐情表示,此合同的签订对公司的业务发展具有重大战略意义,将对公司的经营业绩、市场拓展及品牌效应产生积极影响。合同的履行符合公司战略发展方向,将增强公司的核心竞争力。

对于私募机构选择摘牌,新鼎资本董事长张驰表示,私募可能觉得在新三板上挂牌融资难,又要进行详细的信息披露,包括发行产品、收购等情况,可能就会萌生退意。另外,还有可能是有别的机构想要投资或控股这家私募,但在新三板上这家私募无法进行融资,就选择退出后再投。

锐新昌IPO申请获证监会受理 上半年净利润2162万

而业内的私募机构高管则表示,“本来指望着股转系统能出台私募整改的实施细则,若单单简单的按照新八条整改,结果要么沦为会计游戏大放水,集体过关,要么大家都没法玩,集体摘牌。” :

9月11日晚间,锐新昌发布公告称,公司近日收到证监会核发的行政许可申请受理通知书,公司首次公开发行股票并上市申请已被证监会受理。

斯福泰克拟以8925万收购奇迹时代51%的股权

9月11日,斯福泰克发布公告称,公司拟以8925 万的价格收购北京奇迹时代科技有限公司51%的股权。

据了解,奇迹时代主营技术开发、技术咨询、软件开发等。

公告显示,此次收购存在业绩承诺:2017-2019 年度目标公司经审计的净利润均不低于 2500 万元,考核期实现的净利润之和不低于 8275 万。

斯福泰克表示,本次收购将有利于公司加快发展网络游戏发行业务,实现主营业务转型,提升公司的竞争优势,符合公司长远发展的战略。

广晟健发拟募资1.5亿 国企发展基金认购1.3亿

9月11日,广晟健发发布公告称,公司拟以3.80元/股的价格发行不超过3955万股,募集资金不超过1.5029亿。

公告显示,此次募集广东国有企业重组发展基金以1.30亿元认购3428.68万股,其余由公司13名核心员工认购。

广晟健发表示,此次募集资金将用于补充公司流动资金,以扩大公司业务规模,同时提高公司整体经营能力和竞争力。

财务数据方面,广晟健发2015年、2016年、2017年上半年分别实现营业收入6.97亿、8.32亿、3.53亿,净利润5939.08万、5554.17万、2051.17万。

信中利拟发行8亿双创债

9月11日,信中利发布公告称,公司拟发行票面总额不超过8亿元人民币的创新创业公司债券。

公告显示,此次发行债券每张面值为 100 元,按面值平价发行。发行期限为 3+2 年,附第 3 年末公司上调票面利率选择权和投资者回售选择权。

信中利表示,此次债券债券募集资金将主要通过直接投资或设立契约型基金、公司型基金以及设立有限合伙企业等方式投资于种子期、初创期、成长期的创新创业公司的股权,剩余部分用于补充营运资金及适用的法律法规允许的其他用途。

财务数据方面,信中利2014年~2016年分别实现营业收入2.36亿、8.03亿、13.49亿;归母净利润8991.58万、5.38亿、5.86亿。 :

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